A Fusao entre Kepler Weber e GPT
A Kepler Weber anunciou a aprovação, por seu conselho de administração, de um acordo para combinar seus negócios com a Grain & Protein Technologies (GPT), empresa americana que detém a GSI Brasil, reconhecida no setor de armazenagem e silos. A Alohomora LXXIV Participações, também parte do acordo, atuará como a subsidiária responsável pela operação.
Se esta fusão for concretizada, a Kepler Weber deixará o Novo Mercado da B3, a bolsa de valores brasileira. Isso poderá levar a companhia a se enquadrar na categoria B da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) ou até mesmo resultar no cancelamento de seu registro como companhia aberta, conforme as normas que regem essas transações.
A conclusão desse negócio ainda está condicionada à aprovação dos acionistas em uma assembleia geral extraordinária, além da autorização de autoridades antitruste tanto no Brasil quanto na Colômbia. Portanto, a decisão final sobre a fusão ainda está longe de ser garantida.
Impactos Financeiros e Estrutura de Pagamento
A GSI, que teve um faturamento estimado em cerca de US$ 1,1 bilhão desde sua aquisição pela AGCO, deve trazer um novo fôlego aos negócios da Kepler Weber. Em contrapartida, a Kepler Weber registrou uma receita líquida de R$ 1,5 bilhão em 2025, apresentando uma queda de 7,3% em relação a 2024, um reflexo de um ambiente de investimento mais cauteloso. Apesar disso, a empresa ainda alcançou o terceiro maior volume de embarques de toneladas nos últimos dez anos, mostrando resiliência.
A proposta apresentada pela GPT para a fusão inclui um valor de R$ 11,00 por ação para acionistas que preferirem receber ações da Classe A. Para aqueles que optarem pelas ações da Classe B, a proposta é receber 0,4299 quotas da GPT Brasil por ação, além de R$ 8,00 em dinheiro no fechamento da operação e um valor adicional de R$ 1,00, condicionado a certas circunstâncias estipuladas no acordo.
Condições para o Pagamento e Possíveis Ajustes
O pagamento adicional de R$ 1,00 será fracionado: R$ 0,70 poderá ser pago até cinco anos após o fechamento da operação, enquanto R$ 0,30 será disponibilizado em até dez anos. Essa quantia poderá ser utilizada para compensar eventuais perdas em processos judiciais mencionados no acordo. Caso não haja compensações, os acionistas receberão o valor nos períodos previamente definidos.
O preço mencionado foi determinado com base nas demonstrações financeiras até 30 de setembro de 2025. É importante notar que o valor em dinheiro poderá sofrer ajustes dependendo de certos desembolsos de caixa ocorridos entre essa data e o fechamento da transação.
Após a assembleia, os acionistas terão um prazo de 15 dias para decidir entre as opções de Classe A ou Classe B. Aqueles que não tomarem uma decisão receberão automaticamente as ações da Classe A. Vale ressaltar que a divisão entre as duas opções não será permitida.
Opções para Acionistas da Classe B
Os acionistas que escolherem a Classe B terão a opção de desistir dessa decisão até 60 dias após o fechamento da transação, podendo vender as quotas recebidas para a GPT Brasil por um valor equivalente ao que receberiam se tivessem optado pela Classe A. Essa flexibilidade pode oferecer uma alternativa vantajosa para os acionistas que buscam minimizar riscos e maximizar seus retornos.